Assurance : quelques grands joueurs dominent largement

Dans le secteur de l’assurance au Québec, un petit nombre d’assureurs dominent largement certains segments de l’assurance de personnes, observe-t-on dans le « Rapport annuel sur les institutions financières et les agents d’évaluation du crédit 2024 » de l’Autorité des marchés financiers (AMF).

Ces dernières années ont vu naître des regroupements de grands assureurs. Beneva, qui est née de la fusion de SSQ Assurance et La Capitale, en est ainsi un exemple parfait. Ces regroupements ont mené à la création de « super assureurs » et à des marchés particulièrement dominés.

Et cette tendance semble s’accentuer avec le temps. Le rapport souligne qu’en 2024, les assureurs à charte québécoise contrôlent 59,2 % du marché de l’assurance de personnes, contre 54 % en 2015. Ainsi les grands groupes gagnent du terrain.

DES PARTS DE MARCHÉ ÉCRASANTES

Le secteur des rentes apparaît comme le segment le plus concentré, très loin devant l’assurance vie où les parts sont plus éclatées.

Les chiffres sont parlants. Dans le secteur des rentes individuelles, le plus gros assureur détient 69,7 % du marché. Et pour les rentes collectives, ce pourcentage est à peine moins élevé. Le leader de ce secteur détenant 61,4 % du marché. 

Ces proportions sont bien plus faibles dans les segments de l’assurance vie collective et de l’assurance vie individuelle à respectivement 28,2 % et 21,4 %. Si l’on peut y voir une plus grande concurrence, le rapport souligne toutefois que l’essentiel du marché demeure concentré entre quatre et dix joueurs dominants.

Ces pourcentages peuvent soulever des inquiétudes quant à la question de la concurrence et de la diversité de l’offre. C’est pourquoi l’AMF publie son indice HHI (Herfindahl-Hirschman) et impose un suivi serré, afin de s’assurer que cette concentration ne nuise pas aux consommateurs.

Selon cet indice, les marchés de l’assurance vie individuelle, de l’assurance vie collective sont considérés comme « non concentrés », soit un HHI inférieur à 1 500.

« En revanche, les marchés des rentes individuelles et des rentes collectives sont fortement concentrés avec des HHI de 5 077 et de 4 205, bien au-delà du seuil de 2 500 », lit-on dans le rapport.

« Globalement, les marchés de l’assurance individuelle et de l’assurance collective, selon cet indice, sont modérément concentrés, tandis que l’ensemble du marché de l’assurance de personnes demeure non concentré », précise le régulateur.