Banques et groupes de défense du climat : des risques à long terme

Le retrait de cinq des plus grandes banques canadiennes de la Net-Zero Banking Alliance (NZBA) réduit probablement les risques de transition à court terme, mais augmente les risques à plus long terme de ne pas s’attaquer au changement climatique, selon Morningstar DBRS.

Dans un rapport publié le 11 février, l’agence de notation constate que les cinq grandes banques ont rejoint plusieurs grandes banques américaines en quittant la NZBA — qui engageait les banques participantes à aligner leurs activités de financement et d’investissement sur des émissions nettes de gaz à effet de serre (GES) nulles d’ici 2050 — un changement qui devrait freiner leurs efforts pour faire face aux risques climatiques et réduire les émissions, au moins à court terme.

« Malgré leurs engagements réitérés à atteindre leurs objectifs climatiques individuels, le retrait des grandes banques nord-américaines de la plus grande coalition climatique du secteur mondial ralentira probablement l’élan de la transition climatique dans la région et augmentera les risques climatiques physiques au fil du temps », indique le rapport.

« En ce qui concerne les risques physiques, nous sommes préoccupés par le fait que, dans le scénario désormais plus probable d’une transition insuffisante vers des émissions nettes de carbone nulles, la fréquence et la gravité des événements climatiques extrêmes devraient s’accélérer », continue le rapport, notant que ces risques augmentent déjà plus rapidement que prévu à l’échelle mondiale, ce qui entraîne des pertes financières et économiques plus importantes.

Par exemple, l’agence de notation a rapporté que 2024 était la pire année jamais enregistrée pour les pertes assurées au Canada, « suite à des incendies de forêt à Jasper, une tempête de grêle à Calgary et des inondations dans les grandes villes ».

En outre, si des efforts plus timides pour faire face aux risques climatiques peuvent réduire les risques de transition à court terme des banques, « ces risques pourraient s’intensifier à l’avenir, nécessitant finalement des efforts plus importants et plus coûteux, en raison du renversement des politiques gouvernementales, des développements technologiques et des changements d’attitude du marché et des clients en faveur d’une économie à faibles émissions de gaz à effet de serre », prévient Morningstar DBRS.

Le rapport suggère que la décision des banques de se retirer de l’initiative mondiale est principalement motivée par l’évolution du climat politique aux États-Unis.

« Il semble que la décision des banques canadiennes de se retirer de l’alliance ait également été motivée par des considérations politiques, car leurs activités aux États-Unis pourraient être menacées si elles continuaient à réduire le financement des industries liées aux combustibles fossiles », analyse le rapport, ajoutant que le risque de réputation associé au financement de l’industrie des combustibles fossiles a diminué, tandis que les risques juridiques liés à la limitation du financement de l’industrie se sont accrus aux États-Unis.

« La pression croissante pour quitter l’alliance est également liée à l’absence d’engagement ferme de certains gouvernements en faveur de la transition climatique en raison d’approches réglementaires insuffisantes, de priorités concurrentes en matière de politiques et de financement et d’un engagement public insuffisant », souligne le rapport.

À plus long terme, cependant, le rapport suggère que l’incapacité des banques à gérer les risques liés au climat « pourrait amplifier les risques de crédit, de marché, d’assurance et de liquidité et conduire à des défis opérationnels et de réputation accrus ».