Le BSIF maintient le niveau du coussin financier des banques

Le Bureau du surintendant des institutions financières (BSIF) a décidé de maintenir le taux de la réserve pour stabilité intérieure à 3,5 %, en vigueur depuis juin 2023.

La réserve pour stabilité intérieure (RSI) est un coussin financier que les banques canadiennes doivent mettre de côté pour faire face aux pertes durant les périodes de tempêtes financières.

Le BSIF appuie sa décision en expliquant que les vulnérabilités clés n’ont pas varié, à l’exception de l’augmentation des tensions géopolitiques. L’organisme s’inquiète toutefois de la capacité des ménages à rembourser leurs dettes, tout en notant que cette pression s’atténue en raison de la baisse des taux d’intérêt. Une autre inquiétude est liée à la hausse des prêts douteux bruts, qui s’est poursuivie de même que les prévisions pour créances douteuses.

Mais ces différents arguments ne sont pas suffisants pour justifier un changement du taux de la RSI, selon le BSIF.

Cette décision était réclamée par l’Institut C.D.Howe, qui avait recommandé un tel maintien du taux de la RSI. Outre les tensions géopolitiques et l’endettement des ménages, cet institut souligne l’augmentation de la part du revenu des ménages qui est consacrée au remboursement de leur dette. C’est à présent environ 15 % du revenu disponible des ménages qui est destiné au service de la dette.

L’Institut C.D.Howe s’inquiète de la situation des emprunteurs les plus endettés qui devront renouveler leur prêt hypothécaire en 2025 à des taux supérieurs à ceux en vigueur lors de la souscription de leur emprunt, il y a plusieurs années.

Cependant, l’Institut observe que le taux actuel de la RSI est « déjà proche de son plafond, et les grandes banques sont confortablement au-dessus ». De plus, « un resserrement de la politique risque de ralentir inutilement le crédit », alors que la croissance économique est peu dynamique.

Le taux de la RSI a été relevé en juin 2023, passant de 3,0 à 3,5 %. « Les niveaux élevés d’endettement des ménages et des entreprises, la hausse du coût de la dette, et une progression de l’incertitude mondiale concernant les politiques budgétaire et monétaire, combinées au secteur financier canadien qui a montré des signes de vigueur tout au long de l’hiver et du printemps, constituent une occasion pour le BSIF de renforcer la résilience du système », avait alors expliqué le BSIF.