Wall Street profite de la baisse des taux d’intérêt

Avec la baisse des taux d’intérêt, Wall Street est prête à profiter de l’augmentation des revenus de commissions, selon Fitch Ratings.

Dans un rapport publié le 25 octobre, l’agence de notation indique que les résultats du troisième trimestre des 21 plus grands groupes bancaires américains signalent que l’environnement des revenus du secteur a commencé à s’améliorer dans le contexte de l’assouplissement des conditions financières.

La croissance des revenus a été stable ou positive dans la plupart des banques au cours du dernier trimestre, grâce à l’augmentation des revenus autres que les intérêts, tandis que le revenu net s’est amélioré dans environ la moitié des banques, selon Fitch Ratings.

« La baisse des taux d’intérêt a stimulé les revenus de la banque d’investissement et de la gestion de patrimoine et devrait soutenir la reprise de la croissance des prêts », indique le rapport.

Les grandes banques de Wall Street ont connu une croissance continue de leur activité de banque d’investissement au cours du dernier trimestre, en particulier dans le domaine de la souscription de dettes, selon le rapport.

« Dans l’ensemble, les revenus de la banque d’investissement ont augmenté de plus de 30 % [d’une année sur l’autre] dans les cinq [banques mondiales], soutenus par des carnets de commandes bien remplis pour les émissions de titres de créance et d’actions prévues », observe Fitch Ratings.

De même, les revenus de la vente et du négoce « sont restés robustes », avec des revenus en hausse de 7 % par rapport à l’année précédente dans l’ensemble des banques.

Bien que la croissance des prêts ait été faible au troisième trimestre, elle est restée positive et le revenu net d’intérêt a augmenté dans l’ensemble du groupe, selon le rapport.

Parallèlement à ces améliorations des revenus, Fitch Ratings note que les tendances des dépôts et la qualité des actifs se stabilisent également à mesure que les taux baissent.

« Les déposants ont clairement ralenti leur recherche de rendement, la contraction des dépôts non productifs d’intérêts étant à son plus bas niveau depuis deux ans », souligne l’agence de notation, tandis que les coûts du crédit et les indicateurs de qualité des actifs sont restés largement stables au cours du dernier trimestre.

« Les banques ont continué à mettre en garde contre de nouvelles pertes dans l’immobilier commercial de bureau. Cependant, la baisse des taux devrait réduire les tensions dans d’autres classes d’actifs, y compris l’immobilier multifamilial. »

Les banques ont également limité la croissance de leurs dépenses au troisième trimestre et ont fait état de niveaux de capitaux sains, selon le rapport.