Investisseurs restez à l’écoute des signaux !

Les marchés connaissent une hausse persistante, notamment en raison de l’euphorie autour de l’intelligence artificielle (IA). Mais derrière cette envolée, plusieurs experts perçoivent des signaux d’alarme rappelant la bulle technologique des années 1990.

La hausse persistante des marchés surprend autant qu’elle inquiète. Depuis avril, les actions américaines, tout particulièrement les valeurs technologiques, poursuivent leur ascension, et ce malgré la guerre commerciale, les droits de douane et le ralentissement du marché de l’emploi. Face à cette situation paradoxale, les experts invitent les investisseurs à la prudence.

QUELQUES SIGNAUX D’ALARME

Dans un article de Morningstar publié dans Les Affaires, les experts mettent en lumière certains risques à garder à l’œil.

Parmi ceux-ci, ils soulignent la ressemblance entre l’engouement actuel pour l’IA et celle qui a mené à la bulle technologique de la fin des années 1990. Les actions technologiques sont en croissance depuis des mois, en raison de la forte demande des investisseurs pour l’IA.

Cet engouement pousse certains investisseurs à prendre des risques démesurés de peur de passer à côté d’une tendance majeure. La confiance des marchés semble quelque peu excessive, alors que les actions à valorisation élevée et les titres non rentables attirent les capitaux.

En plus de juger cette foi dans un scénario de reprise économique comme exagérée, les experts observent que l’équilibre entre risque et rendement s’est détérioré. Cette absence de crainte de la part des investisseurs est en soi inquiétante, selon eux.

Sans compter les signaux de faiblesse sous la surface :

• un simple message de Donald Trump sur la Chine avait suffi à faire chuter les marchés de 3 % en une journée ;
• le secteur des cryptomonnaies a dû faire face à des cas de fraude et de créances douteuses ;
• l’or a subi sa plus forte baisse journalière depuis dix ans.

PRUDENCE, MAIS PAS DE PANIQUE

Malgré ces quelques signes inquiétants, les experts estiment que le moment n’est pas venu de paniquer. Ils constatent en effet que le marché reste fondamentalement solide. En effet, les bénéfices demeurent robustes et quant aux comparaisons avec la bulle de 2000, celles-ci sont encore jugées comme étant prématurées.

Toutefois, la prudence est de mise. Les experts recommandent de se méfier des traders actifs et des secteurs en surchauffe, notamment celui de l’IA et des grandes technologies.

Ils constatent d’ailleurs un rééquilibrage dans le marché. Les secteurs défensifs (santé, services publics) prennent doucement le pas sur les secteurs cycliques (technologie, énergie). Cette situation pourrait s’expliquer par un regain de prudence de la part des investisseurs qui s’attendent à un ralentissement économique.

QUELQUES CONSEILS AVISÉS

Pour faire face à cette situation, les experts recommandent de ne pas céder aux tendances du moment et de plutôt adopter une stratégie disciplinée.

Ils suggèrent ainsi d’adopter une position de risque neutre, en faisant preuve de prudence envers le secteur surévalué des grandes technologies et en cherchant des opportunités du côté des petites capitalisations et des valeurs de rendement.

Ils observent d’ailleurs que certains gestionnaires réduisent légèrement leur exposition aux actions.

En conclusion, si le marché haussier actuel n’est pas encore en soi dangereux, les investisseurs ont tout intérêt à garder la tête froide et faire preuve de prudence en misant sur la discipline.