L’AEMF envisage la possibilité d’une correction brutale

Les risques de marché restent très élevés en raison des tensions commerciales mondiales persistantes et de l’engouement croissant pour les cryptomonnaies, avertit l’Autorité européenne des marchés financiers (AEMF).

Dans son plus récent rapport de surveillance des risques, l’AEMF indique que les investisseurs doivent rester vigilants face à la menace de corrections brutales des marchés et aux pressions sur la liquidité qui pourraient accompagner un retournement soudain.

« Les événements géopolitiques continuent d’avoir un impact fort sur l’évolution des marchés financiers », souligne l’organisme, ajoutant que l’intensification des conflits commerciaux a alimenté une incertitude accrue et une plus grande volatilité des marchés.

Par ailleurs, les risques sur les marchés des cryptoactifs se sont également accrus, selon l’AEMF, alors que l’exubérance est alimentée par des développements politiques aux États-Unis et par l’émergence de nouveaux modèles d’affaires à haut risque.

En particulier, « les préoccupations grandissent quant au fait que des conflits d’intérêts potentiels pourraient s’ajouter aux problèmes déjà existants liés à la gouvernance, à la crédibilité et au blanchiment d’argent » dans le secteur des cryptomonnaies.

Dans le secteur de la gestion d’actifs, les fonds d’investissement ont généralement fait preuve de résilience face à la forte volatilité, note l’AEMF. Toutefois, les risques liés à l’effet de levier et à la liquidité persistent, souligne l’autorité réglementaire.

Les gestionnaires de portefeuille misent également de plus en plus sur le thème de l’intelligence artificielle (IA), à travers le lancement de nouveaux fonds axés sur l’IA, indique le rapport. En plus du risque d’investissement, le développement de l’IA soulève aussi de nombreux enjeux réglementaires.

Le rapport souligne aussi que les niveaux d’endettement des entreprises restent préoccupants, notant que les écarts de taux obligataires se sont récemment creusés, en particulier dans le secteur à haut rendement (high yield).

« Nous avons récemment observé une forte volatilité sur la plupart des marchés mondiaux, y compris les actions, les obligations et les cryptoactifs. Bien que la situation se soit stabilisée depuis mars/avril, les incertitudes mondiales demeurent. Tout développement géopolitique inattendu pourrait provoquer des corrections soudaines des marchés », analyse Verena Ross, présidente de l’AEMF, dans un communiqué accompagnant le rapport.

« De plus, la croissance continue et la sophistication croissante des menaces cybernétiques et hybrides, dans un contexte de tensions géopolitiques accrues, amplifient les risques de perturbations opérationnelles sur les marchés financiers, ajoute-t-elle. Dans cet environnement, les investisseurs particuliers sont exposés à des risques de prises de décisions mal informées, en raison d’une surcharge informationnelle ou de la désinformation, un phénomène particulièrement accentué par les réseaux sociaux et la gamification potentielle de la spéculation boursière. »