Les caisses de retraite attendent davantage du capital-investissement

Les caisses de retraite comptent percevoir plus de distributions de la part de leurs actifs en capital-investissement au cours des prochaines années, selon un sondage.

Comme d’autres grands investisseurs, les caisses de retraite se sont largement tournées vers le capital-investissement durant les dernières années. Misant sur des investissements de long terme, elles visent ainsi à augmenter leurs rendements et leur diversification.

Mais cette vague d’investissements étant enclenchée, les caisses de retraite entendent désormais percevoir davantage de distributions de la part de leurs actifs en capital-investissement.

Près de trois dirigeants de caisses de retraite sur quatre (74 %) estiment que les distributions de capital-investissement augmenteront au cours des trois prochaines années, indique un sondage mené par Ortec Finance auprès de 100 gestionnaires de caisses de retraite en Amérique du Nord et dans le nord de l’Europe.

La moitié de ces professionnels s’attendent même à une augmentation significative, tandis que 28 % anticipent une hausse modérée.

Cet enjeu est d’importance pour les caisses de retraite, puisque neuf gestionnaires sur dix (89 %) affirment que cette attente de distributions influencera leur stratégie de rythme d’investissement. Ils sont même 31 % à indiquer que la réalisation de leurs attentes aura un impact considérable sur leur stratégie.

Les distributions de capital-investissement constituent une part importante des attentes des caisses de retraite. Mais si elles se sont tournées vers ce type de placements, c’est aussi pour profiter de la prime d’illiquidité qui est liée au capital-investissement, et qui s’ajoute à l’espérance de rendement élevé. D’ailleurs, 46 % des gestionnaires interrogés déclarent que la principale raison d’investir dans les actifs privés réside dans leur rendement et leur prime d’illiquidité.

Près de deux professionnels sur cinq (37 %) ont cité la diversification comme raison principale d’investir dans ces actifs, tandis que 17 % ont mentionné la protection contre l’inflation.