Les gestionnaires de fonds résistent aux vents contraires

Dans un contexte de ralentissement de la croissance économique et d’incertitude persistante, les gestionnaires de fonds traditionnels parviennent à faire face, selon l’agence de notation Fitch Ratings.

Dans un nouveau rapport, l’agence affirme que la solidité du crédit des gestionnaires de placements traditionnels se montre résiliente malgré la volatilité économique et des marchés financiers, aggravée par une intensification des risques géopolitiques et une forte hausse des droits de douane à l’échelle mondiale.

Le profil de crédit des gestionnaires « bénéficie généralement d’un faible levier, de marges bénéficiaires solides, d’une exposition limitée au risque de crédit et d’un actif sous gestion généralement stable », précise Fitch Ratings, notant que ces entreprises ont su adapter leurs modèles d’affaires face à la pression continue sur les marges du secteur.

En regardant vers l’avenir, Fitch Ratings s’attend à une hausse des activités de fusions et acquisitions ainsi qu’à d’autres partenariats dans le secteur, alors que les gestionnaires cherchent à faire croître leurs stratégies établies et à étendre leurs franchises vers de nouveaux domaines de croissance stratégique.

À l’échelle de l’industrie, les actifs sous gestion et les revenus tirés des frais demeurent sous pression « en raison d’une concurrence féroce et de l’évolution des modèles d’affaires, mais Fitch Ratings prévoit que les marges d’EBITDA générées par les frais resteront solides grâce à des structures de coûts flexibles », peut-on lire dans le rapport.

« Les flux nets de nouveaux capitaux et les évaluations des placements devraient rester sous pression jusqu’en 2026, bien que les gestionnaires ciblant une clientèle à valeur nette élevée aient généralement connu des entrées nettes plus stables que ceux qui s’adressent au grand public », conclut-il.