Les perspectives pour les actifs alternatifs s’améliorent

Dans un contexte d’amélioration de l’environnement macroéconomique et de tendances sectorielles continues, les perspectives pour les gestionnaires d’actifs alternatifs en 2025 s’améliorent, selon Fitch Ratings.

Dans une nouvelle note de recherche, l’agence de notation indique que les gestionnaires d’actifs alternatifs bénéficient d’une solide dynamique de croissance pour l’année à venir, grâce à l’amélioration de l’environnement macroéconomique couplée à un transfert continu de capitaux du système bancaire traditionnel vers les banques parallèles, et à des « vents contraires qui soutiennent la poursuite de la pénétration du canal de la richesse privée ».

Compte tenu de ces conditions plus favorables et à la suite d’une analyse récente du secteur, qui a montré que les gestionnaires d’actifs alternatifs généraient généralement des « bénéfices durables » et jouissaient de « fondamentaux de crédit solides », tout en développant et diversifiant leurs plateformes, Fitch Ratings a révisé ses perspectives de notation pour le secteur des gestionnaires d’actifs alternatifs, les faisant passer de « détériorées » à « neutres » pour 2025, selon l’agence.

Cependant, l’agence de notation a également mis en garde contre les risques de détérioration des perspectives.

« Fitch Ratings souligne qu’un paysage de plus en plus concurrentiel et un risque géopolitique continu sont des facteurs quelque peu contrebalancés. »

En outre, l’agence de notation rappelle que les sociétés de développement commercial sont confrontées à des « perspectives plus prudentes » en 2025. Fitch Ratings a maintenu une perspective « détériorée » pour ce secteur, notant que la baisse des taux d’intérêt devrait réduire les marges et peser sur les bénéfices du secteur.

L’agence a également mis en garde contre les risques encourus par les assureurs affiliés à des gestionnaires d’actifs alternatifs, dans un contexte d’intensification de la concurrence et de complexité croissante.

« L’augmentation des allocations au crédit privé et aux actifs alternatifs parmi les assureurs [affiliés à des gestionnaires d’actifs alternatifs], des plans d’affaires de plus en plus complexes, une plus grande opacité autour des structures offshore et une augmentation des structures de capital de tiers comme les sidecars pourraient également conduire à des risques accrus pour le secteur », conclut le rapport.