L’info sur le climat propulse les fonds ESG

Les flux de capitaux vers les fonds communs de placement « verts » sont directement influencés par l’attention portée par les médias aux enjeux climatiques. Cette dynamique entraîne une augmentation des allocations de capital vers des entreprises plus durables, selon une récente étude du Département monétaire et économique de la Banque des règlements internationaux (BRI).

Ce document de travail analyse l’impact de l’intérêt croissant du public pour les questions climatiques sur les flux d’investissements dans les fonds communs de placement. Il établit un lien entre le volume d’actualités sur le climat et les entrées de capitaux dans les fonds gérés activement.

En s’appuyant sur des données de Lipper concernant les flux mensuels de fonds entre 2006 et 2022, ainsi que l’indice Media and Climate Change Observatory (MeCCO) — basé sur plusieurs bases de données (Lexis Nexis, Proquest, Factiva) couvrant les médias américains — l’étude révèle une corrélation entre l’attention des médias portée aux enjeux climatiques et l’augmentation des investissements dans les fonds « verts ».

Selon le rapport, la médiatisation des questions climatiques s’intensifie lors d’événements politiques majeurs, tels que les réunions périodiques de la Conférence des Parties (COP). Elle s’accroît également après des phénomènes météorologiques extrêmes, comme des tempêtes destructrices, qui attirent l’attention sur les effets du changement climatique.

« Nous constatons que la publication d’un volume plus important d’articles sur les enjeux climatiques entraîne des flux de capitaux nettement plus élevés vers les fonds verts que vers les autres types de fonds », indique l’étude. « Cet effet demeure significatif jusqu’à quatre mois après un pic d’attention médiatique, ce qui témoigne de sa persistance. »

L’étude souligne aussi que la couverture médiatique des risques liés à la transition — notamment les efforts de réduction des émissions pour limiter le réchauffement climatique — constitue le principal moteur des investissements dans les fonds verts.

Par ailleurs, une hausse de la couverture médiatique des risques physiques — tels que les catastrophes naturelles liées au changement climatique — influence également les décisions de portefeuille des fonds.

« Ces résultats suggèrent qu’une attention publique accrue aux enjeux climatiques est associée à une augmentation plus importante des investissements des fonds communs dans des entreprises émettant de faibles niveaux de gaz à effet de serre, en particulier pour les fonds verts. Ces derniers réduisent régulièrement leurs investissements dans les entreprises fortement émettrices au profit de celles qui émettent moins, en réponse aux nouvelles portant sur le climat », précise l’étude.

Enfin, l’étude conclut que « l’attention publique portée aux questions climatiques a un impact significatif sur les marchés financiers, orientant les flux de capitaux vers des acteurs plus verts et contribuant ainsi à accroître l’exposition aux investissements respectueux de l’environnement, et, ultimement, favorise la transition écologique en cours. »