Sanctionné pour un délit d’initié déficitaire

Un cadre d’une société de cannabis qui aurait commis un délit d’initié, qui s’est finalement avéré non rentable, est sanctionné dans le cadre d’un règlement avec la Commission des valeurs mobilières de l’Ontario (CVMO).

Le Tribunal des marchés financiers de l’Ontario a approuvé une proposition de règlement entre l’organisme de réglementation et Thomas John Finch, qui était directeur du développement de l’entreprise chez Cresco Labs, une société de cannabis qui, en 2020, a cherché à acquérir Liberty Health Sciences.

Selon le règlement, Thomas John Finch a participé aux discussions sur la fusion entre Cresco et Liberty. Cependant, aucun accord n’a été conclu. Liberty a finalement été achetée par un soumissionnaire rival, Ayr Strategies.

La CVMO allègue qu’à l’époque, Thomas John Finch avait accès à des informations privilégiées, notamment sur les conditions des offres concurrentes pour Liberty et sur l’état d’avancement des pourparlers en vue de l’acquisition. À la fin de 2020, Thomas John Finch aurait acquis pour 143 406 $ d’actions de Liberty dans deux comptes de négociation autogérés.

« Au moment où Finch a acheté les actions, il possédait des informations matérielles non publiques sur Liberty. Il admet que les informations qu’il a apprises sur Liberty pendant les négociations ont constitué au moins une partie de sa décision d’acheter les actions », rapporte le tribunal.

Lorsque l’accord entre Ayr et Liberty a été annoncé en décembre 2020, Thomas John Finch a réalisé un bénéfice théorique de 117 854 $ sur ses actions Liberty. Cependant, il n’a pas encaissé ses actions.

Au lieu de cela, ses actions de Liberty ont été échangées contre des actions d’Ayr, qu’il a continué à détenir et qu’il a fini par vendre pour environ 7 336 $. « Il a perdu la quasi-totalité des 143 406 $ qu’il avait investis », résume le tribunal.

Bien que Thomas John Finch ait finalement perdu de l’argent sur ses opérations, le tribunal estime que sa « faute était grave ».

« Le délit d’initié est un abus fondamental. Il est injuste pour les autres investisseurs et érode la confiance du public dans les marchés financiers. Thomas John Finch a utilisé les informations qu’il a obtenues dans le cadre de son emploi pour son bénéfice personnel, contrairement à la politique de son employeur et à la législation ontarienne sur les valeurs mobilières », conclut le tribunal.

Dans le cadre du règlement, Thomas John Finch a accepté d’être banni de la profession pendant dix ans, de payer une pénalité de 235 000 $ et des frais de 22 336 $. Le tribunal souligne que les sanctions financières ont déjà été payées.

Le panel a jugé que le règlement proposé était « raisonnable et dans l’intérêt du public » et a approuvé la résolution.