Un rapport sur la débâcle de début 2023

Les médias sociaux, en tant que vecteurs d’influenceurs financiers douteux et d’escroqueries aux cryptomonnaies, représentent non seulement une menace pour les investisseurs individuels, mais aussi un risque pour la stabilité du secteur bancaire, selon le Conseil de stabilité financière (CSF).

Dans un nouveau rapport, le CSF examine la crise de liquidité qui s’est emparée du système bancaire en mars 2023, entraînant la faillite de plusieurs banques américaines et le mariage forcé des géants bancaires suisses UBS et Crédit Suisse.

Le groupe de décideurs mondiaux a constaté que certaines des banques touchées ont été confrontées à des retraits de dépôts qui se sont produits à une « vitesse sans précédent », les banques constatant des sorties de dépôts de 20 à 30 % par jour. C’est deux à trois fois plus que les sorties de fonds observées dans le passé et plusieurs fois plus que la moyenne de 1 % par jour des retraits de dépôts antérieurs.

En outre, la médiane des sorties de dépôts de ces retraits — 24 % des dépôts avant le retrait — était plus de deux fois supérieure à la médiane des retraits antérieurs, qui se situait autour de 10 % des dépôts.

En dollars américains, « les sorties de fonds du Crédit Suisse et de First Republic ont été plus importantes que les plus grandes sorties de fonds historiques », souligne le rapport.

Plusieurs facteurs ont contribué à l’ampleur et à la rapidité sans précédent de ces retraits, notamment la numérisation des services bancaires, qui a facilité l’accès des déposants à leurs fonds. De plus, les banques concernées avaient souvent des déposants concentrés par secteur (comme la technologie et la cryptographie) ou par type de clientèle (investisseurs fortunés), observe le rapport.

Il existe également « certaines preuves » que les médias sociaux ont joué un rôle dans ces ruées sur les banques, continue le rapport. Il note que la ruée sur le Crédit Suisse a été associée à des messages négatifs sur les médias sociaux à propos de la banque, et qu’un pic important dans le trafic des médias sociaux a également précédé la faillite de l’une des banques américaines.

Bien que les clients au centre de cette activité — des comptes d’entreprise et des particuliers fortunés — aient probablement eu d’autres sources d’information qui ont contribué à leur décision de retirer leurs dépôts, le CSF a conclu que les médias sociaux pourraient exacerber de futures ruées sur les dépôts en diffusant des informations sur la situation d’une banque, y compris des rumeurs ou de fausses informations.

Ces résultats ont une série d’implications pour les banques et les régulateurs.

« La rapidité des récentes ruées signifie que les banques et les autorités devront peut-être être en mesure de réagir beaucoup plus rapidement aux sorties de dépôts que par le passé, de trouver des moyens de remédier aux vulnérabilités en matière de liquidité et de solvabilité qui ont donné lieu à ces sorties extrêmes, et d’examiner si la surveillance des médias sociaux pourrait être utile en tant qu’outil d’alerte précoce pour signaler des tensions potentielles dans une banque ou des turbulences plus larges susceptibles d’affecter les banques », indique le rapport.

Étant donné que les sorties de dépôts peuvent désormais se produire beaucoup plus rapidement, le rapport suggère que « les banques pourraient être encouragées à se préparer à l’avance à un accès rapide aux facilités de liquidité existantes de la banque centrale » face à une ruée imminente sur les dépôts.

Dans certains cas, « la vitesse et l’ampleur des retraits de dépôts ont été si extrêmes qu’aucune liquidité bancaire n’aurait pu empêcher les faillites », analyse le rapport.

En réponse à cette situation, le rapport indique qu’il pourrait être nécessaire d’élaborer des indicateurs de vulnérabilité liés aux dépôts afin d’avertir les banques et les autorités de réglementation de l’apparition de nouvelles vulnérabilités et de les traiter avant qu’elles ne se transforment en crises.

En outre, le rapport suggère que les décideurs politiques envisagent de collecter et de publier des informations sur les dépôts bancaires et sur les pertes non réalisées dans les portefeuilles de titres des banques, afin de combler certaines lacunes dans les données relatives à ces domaines.

Le rapport souligne également que les autorités de régulation doivent être prêtes à faire face aux défis supplémentaires que pose leur capacité à résoudre une banque défaillante dans un contexte d’importantes et rapides sorties de dépôts.

« Étant donné que les délais de résolution peuvent être plus courts, les autorités et les banques devraient améliorer leur préparation opérationnelle, par exemple par des préparatifs et des tests ex ante, en mettant l’accent sur des scénarios de défaillance rapide », indique le rapport.

« Le potentiel de diffusion rapide des informations, y compris par le biais des médias sociaux, souligne également l’importance d’intégrer des stratégies de communication efficaces dans les capacités de résolution des banques et les préparations des autorités par le biais de réseaux de communication entre les principales parties prenantes afin d’assurer la coordination et la cohérence des messages », résume le rapport.