Gestion active : une surperformance constante en immobilier

La gestion active offre un avantage significatif et constant dans un secteur de l’investissement immobilier, selon une étude.

Les stratégies actives des fiducies de placement immobilier ont constamment surpassé les stratégies passives, selon une étude menée par Hazelview Investments, qui s’est intéressée aux titres immobiliers mondiaux sur une période de 15 ans.

La fiducie de placement immobilier possède et gère des biens immobiliers, qui génèrent des revenus, surtout de location. Elle peut aussi détenir des prêts hypothécaires immobiliers ou des titres adossés à des créances hypothécaires.

En matière de fiducie de placement immobilier, les stratégies actives ont offert à la fois des rendements absolus plus élevés, et des performances ajustées au risque plus solides sur plusieurs années.

Les stratégies actives mondiales en matière de fiducie de placement immobilier ont devancé les indices de référence passifs, avec une surperformance annualisée de 151 points de base sur 15 ans.

Un investissement initial de 10 000 $ dans des stratégies actives atteint 25 718 $ sur 15 ans, contre 20 789 $ pour les stratégies passives, soit un avantage cumulé de 24 %.

Alors que les fonds négociés en Bourse (FNB) passifs peuvent varier considérablement en termes de méthodologie d’indice, de pondérations géographiques, de frais et d’exposition aux types de biens immobiliers, les gestionnaires actifs peuvent réagir de manière dynamique aux signaux du marché, identifier les occasions sous-évaluées et éviter les contraintes structurelles inhérentes aux principaux indices, soutient l’étude.

« L’immobilier reste l’un des rares domaines des marchés financiers mondiaux où la gestion active crée de la valeur de manière fiable », commente Sam Sahn, associé gérant et gestionnaire de portefeuille chez Hazelview Investments.

Le secteur de l’immobilier se démarque puisque 43,5 % des fonds immobiliers gérés activement ont surpassé leurs homologues passifs au cours de la dernière décennie. Ce chiffre n’est que de 21 % pour l’ensemble des fonds gérés activement.