Les actions à dividendes de retour à l’avant-scène 

Alors que les taux d’intérêt baissent et que les profits des sociétés augmentent, les actions à dividendes prennent le pas sur les titres à revenu fixe, note Greg Zdzienicki, gestionnaire, portefeuilles d’actions, Gestion d’actifs CIBC. 

« Les investisseurs canadiens recherchent des alternatives aux CPG (certificats de placement garantis) et autres produits de marchés monétaires qu’ils avaient achetés quand les taux d’intérêt étaient en hausse. Les actions à dividendes sont des candidates idéales puisque beaucoup de sociétés de qualité voient leurs profits croître. C’est d’autant plus vrai au Canada ou le différentiel avec les dividendes de sociétés américaines est à son plus haut depuis 20 ans », dit Greg Zdzienicki. 

Il rappelle par ailleurs que les dividendes sont traités plus favorablement du point de vue fiscal que les revenus de placement à revenu fixe, notamment grâce au crédit d’impôt pour dividendes. 

« Le moment est d’autant plus opportun que de nombreux investisseurs qui avaient acquis des CPG et autres produits à court terme offrant des rendements de 5 % ne pourront pas renouveler cette performance une fois ces produits arrivés à échéance. Ils devront donc se rabattre sur les actions à dividendes. Nous estimons que cet afflux pourraient atteindre environ 100 milliards de dollars au cours des deux prochains trimestres, ce qui devrait entraîner une hausse des prix », poursuit Greg Zdzienicki. 

L’expert recommande d’investir du côté des Fonds de placement immobilier (FPI), des télécommunications, de l’énergie, et des services financiers, où l’on peut dénicher des rabais de 15 à 20 % par rapport à la moyenne des prix sur les cinq dernières années. L’aubaine est d’autant plus intéressante que des hausses de profit sont attendues dans tous les secteurs au Canada, pour la première fois depuis 2021. 

« Les sociétés sont de plus en plus profitables, et elles vont renvoyer ces liquidités excédentaires à leurs actionnaires », assure Greg Zdzienicki.

« Les actions canadiennes sont appelées à profiter de ce contexte assez rare où elles s’échangent à des prix attrayants tandis que les facteurs de croissance cycliques vont pousser leurs dividendes à la hausse. À la clé, les investisseurs peuvent s’attendre à de solides rendements ajustés au risque. »

Cet article fait partie du programme Gestionnaires en direct, commandité par Gestion d’actifs CIBC. Il a été rédigé sans apport du commanditaire.

Nicolas Ritoux

Nicolas Ritoux est journaliste indépendant. Il collabore à Conseiller.ca depuis 2009.